上半年险资密集调研中小创 纺织电气行业受追捧

进入中报季，机构动向备受关注。作为长期资金，一向以稳健著称的险资，在此期间会如何布局？统计显示，上半年，险企对上市公司展开了密集调研，其中“中小创”上市公司调研占比近七成。从行业来看，进入7月份，共有27家上市公司获得险资的上门调研，纺织服装和电气设备两大行业尤其受追捧。

保险公司调研频率增加

数据显示，今年以来保险机构对上市公司展开了密集调研。上半年共有82家保险公司及保险资管公司展开637次调研，较去年同期增加10.52%，平均每天3.5次。

上半年，保险企业共调研了334家上市公司。从行业来看，电子元件最受关注，共有亿纬锂能、天喻信息等21家上市公司被调研。紧随其后的是工业机械行业，有20家上市公司被调研；电气部件与设备、信息科技咨询与其他服务、应用软件行业分别有19家、16家、13家上市公司被调研。

而在机构调研脚步放慢的6月份，在众多险企调研的行业中，工业机械行业依然受到关注，共有9家上市公司被调研；紧随其后的是电子元件行业，有8家上市公司被调研；电子设备和仪器、应用软件、信息科技咨询与其他服务分别有6家上市公司被调研。

从市值来看，上半年保险资金调研的主板公司数量最少，仅有137家；中小板上市公司数量最多，达294家；创业板上市公司数量为184家，中小创公司占比高达77.72%。

资料显示，上半年中国人寿共进行了65次调研，分别调研了美的集团、安迪苏、华斯股份等59家上市公司。加上中国人寿养老保险调研的30家上市公司，国寿系上半年共调研了89家上市公司。天安财险、平安保险调研的次数位于第二和第三位，分别调研了43次和34次，调研了41家和31家上市公司。

业内人士对记者表示，调研上市公司只是机构投资决策的前端环节，通过调研寻找机会，至于这个公司能不能进入股票池，进入股票池后配置多少资金等还需要相关决策流程。事实上，目前部分中小创公司仍存在投资机会，但还需要通过公司的实际营收能力、成长能力、投资价值等指标来做大量筛选。

目前中小创中报的业绩预告已基本披露完毕，在震荡市业绩为王的时代，中报的业绩情况值得重点关注。截至7月15日，披露中报业绩预告的公司共1729家，创业板业绩预告披露率96.2%，中小板披露率为99.6%，主板披露率为30.2%。从中报净利润同比来看，中小板、创业板分别为39.0%、51.5%。由此可见，上半年“中小创”仍保持着高增速。

险资选股注重稳定持续的高分红

据《证券日报》统计，进入7月份以来，共有27家上市公司获得险资的上门调研，从行业看，纺织服装和电气设备行业备受险资追捧。此外，房地产、医药生物、通信、电子和计算机行业也受到险资关注。

分析人士表示，相较于去年，今年年保险资产端承受的压力更加明显，除权衡资产安全，还需要考虑资本金效用。眼下无论是大型保险公司还是中小型保险公司，都有着较为强烈的资金配置需求，而这部分资金规模达数千亿元。

“过反复比较研究，综合考量风险、收益、偿付能力等指标，我们认为，目前一二级市场的股权战略投资，依然还是较为理想且稳健的投资品种与投资方式。”一家大型保险公司投资负责人告诉记者，“目前仍然是存量博弈下的结构性行情，理论上更宜采取波段操作的策略。”

有业内人士表示，目前险企选股的主要策略是，将一部分资金用于选择成长股，适当做波段操作，而另一部分用于满足保险资金负债需求，侧重于精选优质个股，并持续买入实现战略投资的目的。也就是说，稳定持续的高分红，是保险公司择股的首要标准。

那么，后市哪些行业个股有可能获得机构投资者的青睐呢？东吴证券认为，机械行业内，中报高增长个股或首当其冲，而这些中报业绩高增长公司主要集中在锂电、核电、轨交和通航设备板块，结合估值优势等因素，推荐康尼机电、隆鑫通用、应流股份、三力士、晶盛机电、赢合科技等。

另外，针对此前机构密集调研的电子元件行业，5月底至今，电子板块已经上涨逾两成，整体估值处于偏高水平，投资者在关注优质标的的同时还需谨防业绩地雷。